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清链投资李俊明:通过这5个指标来判断Token价值


2018:06-19 信源 / 金融科技江湖 王腾

李俊明,清链资本合伙人,区块链早期投资者。清链学堂发起人,青藤链盟联合发起人,清华经管区块链金融研究中心主任助理。国内首家P2P健康保险平台医互保创始人,健康金融区块链平台LifeBanker亚太区顾问。原百度资深产品经理,历任百度整合营销产品负责人,医疗事业部多个产品负责人。清链资本运行不到一年时间,目前资本总量在一个亿人民币左右。

以下是金融科技江湖(简称江湖)独家对话李俊明,为你挖出区块链专业投资人的Token价值判断干货

 

如何当区块链的“天使”

 

江湖:其实区块链火起来也就是最近一两年,尤其是今年春节之后。您看到的区块链行业投资人是否还是以传统VC为主?

李俊明:区块链投资的理念和传统的VC差异很大,早些时候很少有传统VC直接过来的,现阶段越来越多的传统VC已经开始涉足区块链投资了。

 

江湖:清链资本投资区块链项目,投资额会有边界设定吗?

李俊明:其实这也是区块链投资和传统VC的一个很大的区别,我们一般一个项目投资大概是500-1000个ETH(以太坊)。大部分区块链项目的募资也是很多个我们这样的资本来进行投资的方式,一般传统的企业股权融资时最初不太可能融进来这么多“天使”。区块链项目从投资角度更像是众筹。

 

江湖:投资的退出机制是什么?

李俊明:等项目上交易所,虽然说现在上交易所要排队,要付很多费用,但是绝大多数交易所对于真正的好项目还是会开辟绿色通道。

 

江湖:现在上交易所并非易事,要排队很久,费用也很高,您怎么看?

李俊明:清链资本的投资是一部分业务,我们同时还提供项目孵化,跟踪辅导等,确切说,是可以类比传统融资渠道里投行的业务,我们会帮助我们看上的好项目加速上交易所。好的项目在交易所上市是可以免费的。

 

选择区块链项目的5个维度

 

江湖:这些清链资本愿意投资且能被交易所看上的免费上交易所的项目有哪些特征?

李俊明:首先要看项目团队技术实力是不是强,其次是商业模式是否成熟,第三点也是目前看来很重要的就是这个团队在区块链项目上要有一定的经验,区块链确实很新,也有很多人是初接触,所以,有经验就显得尤为重要。第四,这个项目是否已经付诸实践。第五,是否有社群基础。通过这五个指标,基本上我们就能判断这个项目是不是一个好项目或者到了哪个阶段。事实上,目前能具备这些条件的项目非常少。

 

图片来自网络

 

江湖:除了以上五个维度的硬指标,是否还有其他的软指标来衡量一个区块链项目?

李俊明:在软指标上,我们和传统VC有点类似,投资其实投的是一个人、一个团队。说白了,创始人有没有见过大钱(世面)我们要考察的是项目创始人通过区块链项目陡然间账上多了千万甚至亿万资产时,心态会怎样。太多人在金钱面前经不住考验,所以,对人性的这种衡量,反而更重要。为什么我们有时候很倾向于有过经验的创业者,假如现在以太坊的合伙人之一出来做一个项目,那显然我们对这个项目的信任程度就会很高,团队拿钱跑路的可能性比较小嘛。

 

江湖:也就一年时间,ICO从疯狂的发币到现在在国内被禁止,这样大的转变对国内存量token项目有哪些影响?从投资人的角度,你怎么看?

李俊明:区块链的投资已经发生了巨大的变化,现在已经是4.0阶段。一年多前ICO为什么会这么疯狂因为不管是对于创业者还是投资人,这是个全新的谁都没见过的领域,一个项目出来,连个对标的标准都没有,更没有所谓的规则可言,才会造成混乱。现在经过一年多的沉淀,已经完全不一样了,从最初的一个项目白皮书(1.0阶段)就能拿到融资,到后来项目有白皮书已经不能融资了,需要有名人站台(2.0),再到之后有名人站台也不够,投资人更加理性,要看项目背后的团队、影响力(3.0)以及现在越来越多的投资人要看到区块链项目的实际应用场景,可以说区块链投资已经到了一个相对理性的时代了,甚至有些项目比传统VC方式还难以拿到钱

 

江湖:由于国内ICO是被禁止的,不发Token的区块链项目是否会成为趋势?

李俊明:一个区块链项目不发Token,就得有国家或者其他机构做背书,这就重新回到中心化的问题中来:到底可不可信。此外,还有些人做联盟链,但这种缺乏激励机制,参与者也一直无法平衡。现在ICO没有开放,这些不发Token的区块链项目其实是被迫选择的一种折中模式进行而已,长远看来,还是行不通。

 

区块链的未来在哪里

 

江湖:您认为区块链目前最热也是最看好的落地场景有哪些?

李俊明:如果说互联网的兴起,其核心是降低了信息传递的成本,那么区块链的兴起,解决的则是价值传递的成本,原则上所有的行业都可以用区块链技术来降低价值传递的成本。目前来看,我认为最先落地的场景会是在金融、政府服务、医疗健康、游戏、体彩福彩领域。

 

江湖:可否对现在的区块链行业创业者提几个建议?

李俊明:创业者要明白,区块链像互联网一样是方向,而不仅仅是风口。创业者要有更长远的规划,而不是简单的模仿和拷贝,找到自己的核心能力,在这个基础上进行创新。

 

   江湖说

jianghushuo

 

正如李俊明所说,区块链就像多年前的互联网一样,已经不是你要不要接触的问题,而是你必须要学习和接触的领域,除非你想被未来抛弃。

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