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了解泡沫,掌控数字资产投资风险


2018-04-16 枣神

在币圈里,总会听到泡沫这样的论断的时候,最常听到的就是泡沫破了,崩盘了归零这些说法。

 

那么泡沫到底是什么?

 

通常来说,泡沫的定义比较模糊,一般是指一个产品或资产的价格在某个市场上升,高于它的正常价值,这种价格偏离就是泡沫。用明确的定义和数字来界定泡沫并不容易,因为真实市场中资产的内在价值很难计算。到底泡沫是多少?假设内在价值确定的情况下价格偏离多少算泡沫?这很难说,所以很多时候只有当泡破灭的时候,我们才意识到,我们刚刚经历了一场泡沫。由此可见,价格的高低与真实内在价值的偏离是泡沫的核心问题所在。泡沫不代表就是不好的,适当的泡沫会刺激经济的发展,适当的泡沫有利于资本集中促进竞争活跃市场,繁荣经济,合理配置社会资源,提高资源配置效率。因此,泡沫并不是洪水猛兽,适度的经济泡沫,是必要的,也是有利的。

 

但是如果泡沫失去了控制,导致的后果就会非常严重。风险在不断的的积累下,形成系统性风险,当压垮骆驼的最后一根稻草出现后,结果就会是崩盘。例如2008年的次贷危机。

 

所谓系统性风险是指特定公司或组织内的事件可能导致整个市场出现巨大的不稳定性和不确定性。在这种情况下,投资加密币市场的我们,就必须关心加密币市场内的系统性风险。一个特定市场的系统性风险可能仅限于该市场,并且不会对整个经济体产生影响。有时候,系统性风险可能会导致整个经济的不稳定,这才是我们最应该关心的。

 

因此,对于二级市场系统性风险的防范,需要注意以下几方面:

 

首先,提高对系统性风险的警惕。当整体行情出现较大升幅,成交量屡屡创出天量,二级市场中赚钱效应普及,人气鼎沸,投资者踊跃入市,对风险意识逐渐淡漠时,往往是系统性风险将要出现的征兆。从投资价值分析,当市场整体价值有高估趋势的时候,投资者切不可放松对系统性风险的警惕。

 

其次是注意控制资金投入比例。币市的运行过程中,始终存在着不确定性因素,投资者可以根据行情发展的阶段来不断调整资金投入比例。由于目前币市下降较大也不稳定,从有效控制风险的角度出发,投资者不宜采用重仓操作的方式,至于全进全出的满仓操作更加不合时宜。这一时期需要将资金投入比例控制在可承受风险的范围内。仓位较重的投资者可以有选择地抛出一部分,减轻仓位。

 

最后是做好止赢或止损的准备。投资者无法预测什么时候会出现系统性风险,尤其在行情快速上升的时期。如果提前清仓,往往意味着投资者无法享受“疯狂”行情的拉升机会。这时,投资者可以在控制仓位的前提下继续持股,但随时做好止赢或止损的准备,一旦市场出现系统性风险的时候,投资者可以果断斩仓卖出,从而防止损失的进一步扩大。


而对于一级市场系统性风险的防范,就需要我们在投资之前做好充分的研究和准备关注一些切实的问题:

 

-项目是否在中长期提供实际价值?

-代币的设计是否值得长时间持有?

-项目团队是否经验丰富,信誉卓著值得信赖?

-项目是否解决真实世界的问题?

-项目有哪些竞争者?

-同一时期有多少项目进场?

等等。

 

如果你想规避一级市场的风险,就必须能够完全回答这些问题,才能确保在这些项目上避免损失,并在未来取得丰厚的回报。

 

市场上总有一些泡沫和崩盘的论断。在了解了泡沫和系统性风险之后,我们如何区别和对待这些论断的真假呢?我们同样也可以自问自答一些问题来辨别:

 

1.评论人的经验

-评论人是否发表过关于这个主题的任何评论和文章?

-评论人是否被信誉良好的组织认可为该领域的专家?

 

2.动机是什么

-评论人做出该论断是否优经济上的动机?

-是否有非经济的动机?

 

3.论据的准确性

-评论人是否使用事实或数据来支持他的论点,推测的程度有多大?

-评论人提供的论据是否有可靠?

 

4.还有谁做出类似的论断

-其他有信誉的评论者在说同样的事情吗?

-这些人在这个领域有多权威?

等等。

 

马克吐温曾经说过:“历史不会重演,但它往往是相似的”。加密币投资也是这样,我们在投资时既要注意泡沫和系统性风险,又要区分虚假的论断。当所谓的加密货币专家声称或预测某件事情时,问问自己我上面提供的问题,再确定是否应该参考他们的意见。

 

本文转载自微信公众号:海外币圈(biliantianxia),作者 / 枣神 文中观点不代表本网站观点
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